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编者按：国务院总理温家宝2月13日主持召开国务院常务会议，研究部署灾后重建工作。会议强调，下一阶段，抗击冰雪灾害将由应急抢险抗灾转入全面恢复重 建，要以电网恢复重建为重点，抓紧修复基础设施。全面展开受损高压网架的修复工作，3月底前完成修复、重建各受灾地区电网设备并恢复电网正常运行。业内人 士认为此项政策利好电力设备公司。另外，钢铁、水泥等行业也在一定程度上受益于灾后重建工作。
国家加大电网建设的投资
电网设备受 损严重，电网建设标准将做部分调整。本次雪灾受灾区域多达14个省份，其中南方电网设施受损严重。近日由国家发改委能源局、国家电网公司和电力顾问公司的 有关负责人和专家组成的工作组前往湖南等地考察，建议在电网的设计标准上作出适当的调整。提高输变电站工程的可靠性。根据2007年国家电网和南方电网的 投资计划，2008-2010年年均电网投资额将达到3000亿元。我认为本次雪灾无疑将更加刺激对电网建设的投资，一方面随着灾后重建，电力设备的需求 可能增大，另一方面对电网建设的标准调整，也将加大电网投资，因此我们认为灾后重建将刺激电网投资进一步增大，行业增长前景更为明确。
灾后重 建将使整个输配电行业受益。本次雪灾受损线路基本覆盖了各种电压等级的输配电线路，其中输电铁塔和电线电缆的损毁最为严重。灾后重建首先修复损毁铁塔和输 电线缆的需求显而易见。然而上市公司中仅有五洲明珠、宝胜股份等少数上市公司从事此类业务，铁塔和电线电缆的技术含量并不高，并且市场极为分散，仅仅从雪 灾重建的角度寻找投资标的未免草率。我认为毕竟一条完整的输配电线路不仅需要铁塔、电线电缆，变压器、开关等重要输配电设施也一样从中受益，灾后重建对整 个输配电行业的正面刺激更值得关注。
转变电网发展方式、加快电网建设是输配电行业的主要目标。国家电网公司在2008年1月23日《关于转变 电网发展方式、加快电网建设的意见》中明确提出，转变电网发展方式、加快电网建设，要加快建设以特高压电网为骨干网架、各级电网协调发展的坚强国家电网； 要彻底解决电网建设滞后、网架结构薄弱问题，适应电力需求快速增长。"十一五"公司电网投资12150亿元。从国网公司的规划来看，对高压线路的建设目标 无疑非常清晰明确，因此我认为对电网设备来说，2008年将会是全面推进发展的一年。
电力设备主要上市公司分析我在看好输配电行业增长前景的同时，仍然继续看好具有垄断竞争优势的行业龙头如特变电工、平高电气等，并且对2008年新能源产业的发展前景给予高度关注。
金风科技：2007年公司拟每10股送9转增1派1(含税)。根据年报的最新情况，我上调了公司未来的盈利预测，即2008-2009年的每股收益为 2.1元、3.2元以上，目前的市场价格动态市盈率不足60倍，与国际市场风电龙头公司的定价水平基本接近，并不存在特别高估的嫌疑。但是考虑到公司国际 收购的重大影响，未来国内风电行业复合增长率高达50%，作为国内盈利模式惟一的风电龙头公司，理应享受到高成长高溢价，我给予公司"买入"的投资评级， 并给予短期160元的目标价位。
东方电气：2007年公司全年在手订单有望达到1000亿元，足够维持未来三年的超负荷工作任务。我认为国内 "上大压小"新政拉长了火电设备景气周期，而海外市场的有效开拓，更为东方电气未来增长开辟了新的道路。此外，公司大型水电设备领先世界的技术和制造能 力，核电设备独步国内的龙头地位，以及在风电领域后来居上之势，都为公司的长期发展增添了想象空间。整体上市后，东方电气已经成为"五电并举"的国内乃至 世界一流发电设备公司。我预计2007~2009年公司每股收益将分别达到2.74元、3.37元和3.85元。综合考虑公司合理的价格水平为 80.50~97.87元。
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